القسم 12: ابيع أوبشن الشراء المغطاة: توليد الدخل (Covered Call)
توليد الدخل من الأسهم
2/1/20261 دقيقة قراءة
بيع أوبشن الشراء المغطاة: توليد الدخل (Covered Call)
ما هو: أنت تمتلك ما لا يقل عن 100 سهم من أي سهم، وتبيع (تُحرر) أوبشن شراء مقابل هذه الأسهم. تحصل على ثمن العقد مقدماً
متى تستخدمه (رؤية السوق): أنت محايد أو متفائل بشكل طفيف بشأن السهم الذي تمتلكه، أو لا تمانع في بيع أسهمك بسعر التنفيذ إذا ارتفع السهم. ترغب في توليد دخل إضافي من حيازاتك الحالية من الأسهم.
لماذا تستخدمه؟
الدخل: تحصل على ثمن العقد فورًا، مما يمكن أن يعزز عوائدك أو يوفر دخلاً في سوق جانبي
حماية جزئية من الانخفاض: ثمن الأوبشن المستلم يوفر حاجزًا صغيرًا ضد انخفاض طفيف في سعر السهم
ملف المخاطر والمكافآت
الحد الأقصى للمخاطر: الخسارة المحتملة في حيازاتك من الأسهم إذا انخفض سعر السهم عن سعر شرائك (مطروحًا منه ثمن الأوبشن المستلم). لا يزال سهمك يمكن أن ينخفض إلى 0 دولار.
الحد الأقصى للمكافأة: يقتصر على ثمن الأوبشن المستلم + (سعر التنفيذ - سعر شراء السهم). إذا تجاوز السهم سعر التنفيذ بكثير، فإنك تفوت مكاسب إضافية تتجاوز سعر التنفيذ، حيث سيتم "سحب" أسهمك (ممارستها)
نقطة التعادل: سعر شراء السهم - ثمن العقد المستلم
مثال: بيع خيار شراء مغطى
لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من سهم أ اشتريتها بسعر 50 دولارًا للسهم. يتم تداول أ حاليًا بسعر 50 دولارًا. لا تتوقع حركة كبيرة في الشهر المقبل، لكنك سعيد بجمع بعض الدخل.
تبيع 1 عقد خيار شراء أ بسعر تنفيذ 52 دولارًا ينتهي بعد شهر واحد بعلاوة قدرها 1.50 دولار للسهم الواحد (إجمالي المبلغ المحصّل: 1.50 دولار × 100 سهم = 150 دولارًا).
اعتبارات هامة عند بيع أوبشن الشراء المغطاة
تكلفة الفرصة: تفقد مكاسب كبيرة محتملة إذا ارتفع السهم بشكل كبير متجاوزًا سعر التنفيذ. سيتم سحب أسهمك عند سعر التنفيذ
اضمحلال القيمة الزمنية: هذا يعمل لصالحك. تريد أن يفقد الأوبشن قيمته الزمنية وينتهي بلا قيمة حتى تحتفظ بثمنه.
بيع أوبشن الشراء "الغير مغطاه" (NAKED Calls): لا يجب الخلط بينه وبين أوبشن الشراء المغطاة للمبتدئين. بيع أوبشن شراء دون امتلاك السهم الأساسي يسمى "أوبشن شراء عاري" وينطوي على مخاطر غير محدودة. لا يُسمح بذلك بشكل عام لحسابات الأوبشن من المستوى 1 أو 2 وهو شديد الخطورة.
