القسم 11: أستراتيجيه عقود البوت الوقائيه (Protective Puts)
وثيقة التأمين الخاصة بك على أستثمارك في الأسهم
2/1/20261 دقيقة قراءة
أوبشن البيع الواقية: وثيقة التأمين الخاصة بك (Protective Put)
يُعد شراء أوبشن بيع واقٍ استراتيجية تحوط تسمح لك بحماية قيمة السهم الذي تمتلكه من حركة هبوطية كبيرة، على غرار شراء وثيقة تأمين.
ما هو: أنت تمتلك ما لا يقل عن 100 سهم من سهم، وتشتري أوبشن بيع على نفس السهم.
متى تستخدمه (رؤية السوق): أنت متفائل بشأن آفاق السهم الذي تمتلكه على المدى الطويل، لكنك متشائم أو غير متأكد من أدائه على المدى القصير. ترغب في الحد من خسارتك المحتملة على حيازاتك من الأسهم دون بيع الأسهم.
لماذا تستخدمه؟
حماية محددة من الانخفاض: يضع "حدًا أدنى" لخسائرك المحتملة على الأسهم المغطاة
المرونة: تحتفظ بملكية أسهمك وإمكانية تحقيق مكاسب إذا لم ينخفض السهم
الحفاظ على رأس المال: يساعد في حماية رأس مالك خلال فترات التقلب
ملف المخاطر والمكافآت
الحد الأقصى للمخاطر: يقتصر على تكلفة أوبشن البيع (ثمن العقد المدفوع) + (سعر شراء السهم - سعر تنفيذ أوبشن البيع). يتم تحديد إجمالي خسارتك المحتملة عند الفرق بين سعر الشراء وسعر التنفيذ، بالإضافة إلى ثمن العقد.
الحد الأقصى للمكافأة: مكاسب غير محدودة على سهمك، مطروحًا منها تكلفة أوبشن البيع. إذا ارتفع السهم، فإنك تخسر ببساطة ثمن الأوبشن المدفوع (تكلفة تأمينك).
نقطة التعادل: سعر شراء السهم + ثمن الأوبشن
مثال: شراء أوبشن بيع واقٍ
لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من سهم ب اشتريتها بسعر 50 دولارًا للسهم. يتم تداول ب حاليًا بسعر 50 دولارًا. أنت تؤمن بـ ب على المدى الطويل، لكنك قلق بشأن انخفاض محتمل الشهر المقبل بسبب إعلان قادم
تشتري 1 عقد أوبشن بيع ب بسعر تنفيذ 45 دولارًا ينتهي بعد شهر واحد بسعر قدره 2.00 دولار للسهم الواحد (التكلفة الإجمالية: 2.00 دولار × 100 سهم = 200 دولار)
اعتبارات هامة لأوبشن البيع الواقية
تكلفة الحماية: ثمن العقد التي تدفعها مقابل أوبشن البيع هي مصروف يقلل من إجمالي عائدك على السهم إذا لم ينخفض.
اضمحلال القيمة الزمنية: هذا يعمل ضدك، حيث سيفقد أوبشن البيع قيمته مع مرور الوقت إذا لم ينخفض السهم
اختيار سعر التنفيذ: أوبشن بيع بسعر تنفيذ أعلى يوفر حماية أكبر ولكنه يكلف أكثر. أوبشن بيع بسعر تنفيذ أقل يوفر حماية أقل ولكنه يكلف أقل
تشكل هذه الاستراتيجيات الأساسية الثلاث حجر الزاوية في تداول الأوبشن. تدرب على فهم آلياتها، ومخاطرها/عوائدها، ومتى يكون كل منها مناسبًا
أوبشن البيع الواقية: وثيقة التأمين الخاصة بك (Protective Put)
يُعد شراء أوبشن بيع واقٍ استراتيجية تحوط تسمح لك بحماية قيمة السهم الذي تمتلكه من حركة هبوطية كبيرة، على غرار شراء وثيقة تأمين.
ما هو: أنت تمتلك ما لا يقل عن 100 سهم من سهم، وتشتري أوبشن بيع على نفس السهم.
متى تستخدمه (رؤية السوق): أنت متفائل بشأن آفاق السهم الذي تمتلكه على المدى الطويل، لكنك متشائم أو غير متأكد من أدائه على المدى القصير. ترغب في الحد من خسارتك المحتملة على حيازاتك من الأسهم دون بيع الأسهم.
لماذا تستخدمه؟
حماية محددة من الانخفاض: يضع "حدًا أدنى" لخسائرك المحتملة على الأسهم المغطاة
المرونة: تحتفظ بملكية أسهمك وإمكانية تحقيق مكاسب إذا لم ينخفض السهم
الحفاظ على رأس المال: يساعد في حماية رأس مالك خلال فترات التقلب
ملف المخاطر والمكافآت
الحد الأقصى للمخاطر: يقتصر على تكلفة أوبشن البيع (ثمن العقد المدفوع) + (سعر شراء السهم - سعر تنفيذ أوبشن البيع). يتم تحديد إجمالي خسارتك المحتملة عند الفرق بين سعر الشراء وسعر التنفيذ، بالإضافة إلى ثمن العقد.
الحد الأقصى للمكافأة: مكاسب غير محدودة على سهمك، مطروحًا منها تكلفة أوبشن البيع. إذا ارتفع السهم، فإنك تخسر ببساطة ثمن الأوبشن المدفوع (تكلفة تأمينك).
نقطة التعادل: سعر شراء السهم + ثمن الأوبشن
مثال: شراء أوبشن بيع واقٍ
لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من سهم ب اشتريتها بسعر 50 دولارًا للسهم. يتم تداول ب حاليًا بسعر 50 دولارًا. أنت تؤمن بـ ب على المدى الطويل، لكنك قلق بشأن انخفاض محتمل الشهر المقبل بسبب إعلان قادم
تشتري 1 عقد أوبشن بيع ب بسعر تنفيذ 45 دولارًا ينتهي بعد شهر واحد بسعر قدره 2.00 دولار للسهم الواحد (التكلفة الإجمالية: 2.00 دولار × 100 سهم = 200 دولار)
اعتبارات هامة لأوبشن البيع الواقية
تكلفة الحماية: ثمن العقد التي تدفعها مقابل أوبشن البيع هي مصروف يقلل من إجمالي عائدك على السهم إذا لم ينخفض.
اضمحلال القيمة الزمنية: هذا يعمل ضدك، حيث سيفقد أوبشن البيع قيمته مع مرور الوقت إذا لم ينخفض السهم
اختيار سعر التنفيذ: أوبشن بيع بسعر تنفيذ أعلى يوفر حماية أكبر ولكنه يكلف أكثر. أوبشن بيع بسعر تنفيذ أقل يوفر حماية أقل ولكنه يكلف أقل
تشكل هذه الاستراتيجيات الأساسية الثلاث حجر الزاوية في تداول الأوبشن. تدرب على فهم آلياتها، ومخاطرها/عوائدها، ومتى يكون كل منها مناسبًا